央廣網北京8月14日訊息（記者易建濤）據中央廣播電視總檯經濟之聲《交易實況》報道，8月13日A股算力租賃板塊震盪走強，交投活躍，板塊個股表現分化明顯，立昂技術大漲18.31%領跑，城地香江、佳力圖雙雙漲停，浪潮資訊、中科曙光等權重股也穩步上行，資金關注度持續升溫租賃。
Wind資料顯示，8月以來算力租賃概念股平均上漲近12%，AI算力指數近5個交易日累計上漲約1.46%，雖較前期高點有所震盪，但整體維持強勢租賃。
多重催化共振 行業步入業績兌現期
銀河證券投資顧問羅峰分析，本輪算力租賃板塊走強由多重因素共同催化租賃。首先，海外核心算力租賃商近期營收和股價大漲，意味著算力租賃從炒概念邁入業績兌現的黃金期，對國內板塊的對映作用明顯；其次，當前算力緊缺具備確定性，供需矛盾已導致API價格上調，大模型和下游應用能力提升將進一步擴大算力需求，提升板塊未來業績的確定性；此外，算力網被納入國家戰略及海外監管變化，也對板塊形成推動。
從行業基本面來看，當前國內算力租賃行業已正式步入量價齊升的漲價週期租賃。對於板塊高景氣的持續性，羅峰判斷，這一趨勢將延續相當長一段時間。AI的快速迭代推動了應用端更快落地，大廠的資本開支未見減少跡象，持續鎖定更多算力，政策面也保持著相對積極的支援態度，算力租賃行業的高景氣具備長期支撐的條件。此前，產業鏈更關注上游硬體方向，尤其是進入主流供應鏈的核心製造商；未來，智算中心、AIDC基礎設施、算力租賃和智算雲的綜合運營，尤其是國產自主可控方向，將得到更多的關注和配置機會。
產業鏈多點開花 多細分賽道具備成長空間
市場人士申睿認為，算力行情的輻射範圍並不侷限於租賃運營端，全產業鏈多個環節都有望受益於需求擴張租賃。
一是上游硬體配套方面，高速光模組、高速交換晶片是大規模算力叢集必不可少的通訊底座，國產AI晶片與服務整機是廠商自主供給的核心力量；二是中游伺服器環節，除算力租賃的運營商外，算力排程平臺、異構算力適配等持續受益，實現需求擴張；三是下游應用端，能將算力真正落地，為行業提供AI解決方案租賃。此外，電力冷卻資料中心作為底層剛需，不受技術路線變化的影響。
投資錨定業績確定性 警惕個股分化風險
落到投資操作層面，羅峰提示，下一階段選股邏輯將從“炒預期”轉向“看兌現”，投資者應重點錨定業績確定性租賃。不僅要看企業規劃的算力規模，更要關注實際投入運營的算力，尤其是高階算力規模。算力業務收入佔比高、增速快、已簽訂長約保障的公司，可優先考慮。
