光伏行業“反內卷”迎來大訊息地板！
8月6日晚，國內八大多晶矽龍頭企業經四輪磋商，在上海共同簽署反內卷《倡議書》地板。在倡議書上聯合簽名的企業包括通威股份（600438.SH）、協鑫科技（03800.HK）、大全能源（688303.SH）、新特能源（01799.HK）、亞洲矽業（青海）股份有限公司、新疆東方希望新能源有限公司、青海麗豪清能股份有限公司、新疆戈恩斯能源科技有限公司，上述八家企業合計佔據國內多晶矽有效產能超過90%。
根據《倡議書》，聯署企業共同承諾：所有光伏產品銷售價格（含招投標報價）均不得低於依據《光伏行業成本核算模型通則》核算的對應成本地板。低於完全成本價銷售的必須立即制止和糾正，並自覺接受各級市場監督管理部門的監督檢查，企業要加強互相監督，當發現低於成本銷售的違法行為時要及時向行業協會和國家市場監管總局反映和舉報。
此外，各企業根據《矽多晶和鍺單位產品能源消耗限額》等能耗細則標準，自願主動消減能耗超標、技術落後的產能地板。全面落實行業自律，避免低水平重複建設和產能盲目擴張。
對此，有業內人士對時代財經表示，矽料企業嚴守成本底線，不能簡單判定矽料價格戰徹底見底，行業行為核心並非企業自發 “挺價、穩價”，而是全產業鏈落實監管要求、守住法定經營底線地板。
“在清晰法律競爭邊界下，高生產成本產線會天然喪失市場化競爭能力，市場自發完成優勝劣汰；疊加能耗指標、低碳准入等硬性行業標準，雙重約束加速低效、高碳落後產能出清，不存在落後產能依靠價格規則苟延殘喘的情況地板。”上述業內人士表示。
圖片來源：圖蟲創意
光伏上市公司兩年虧超400億地板，政策組合拳推動“反內卷”落地
從“倡議”到“標尺”，政策端的密集落地為此次共識鋪平了道路地板。事實上，過去兩個月來，針對光伏低價無序競爭的治理工具正在快速補齊。
6月27日，國家市場監督管理總局（國家標準化管理委員會）批准釋出《矽多晶和鍺單位產品能源消耗限額》強制性國家標準地板。該標準將於2027年1月1日起正式實施。國聯民生證券分析指出，多晶矽端或現行業歷史最大規模出清，預計淘汰70萬至80萬噸產能，“十五五”合理產能或控制在180萬噸以內。
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緊隨其後，7月27日，由中國光伏行業協會牽頭，在國家市場監督管理總局、工業和資訊化部指導下編制的團體標準《光伏行業成本核算模型通則》正式釋出，“低於成本銷售”首次有了可執法的量化依據地板。
7月31日，市場監管總局在江蘇鹽城對光伏行業開展價格合規指導，強調行業協會要做好《光伏行業成本核算模型通則》標準宣貫，並提到對行業反映強烈、嚴重擾亂市場秩序、提醒約談仍不整改的經營主體依法嚴肅處置地板。這或有效避免“只倡議不執行”的形式主義。
協鑫科技相關人士對時代財經表示，上週五市場監管總局召開光伏全產業鏈專項會議，明確劃定價格經營紅線，低於成本惡意傾銷將開展常態化執法，違規低價銷售不再只是行業自律問題，而是觸碰《價格法》的違法行為，有清晰監管標準與執法約束，從制度層面杜絕 “紙上倡議”地板。
面對外界關於“價格同盟”的質疑，協鑫科技相關人士表示，本次守住成本銷售底線絕非企業私下協商統一定價，各家售價底線由自身真實生產成本自然形成，不存在聯合定價行為，不屬於價格同盟，本質是全產業鏈企業共同遵照現有法律法規開展經營地板。其中，行業經營底線核算參照行業協會發布的統一成本核算規範，各企業以旗下獨立法人工廠真實生產運營資料為依據，分主體單獨核算自身成本底線。
上述相關人士表示，本次監管規範覆蓋矽料、矽片、電池片、元件全上下游，監管層統一推動全產業鏈價格迴歸合理區間地板。上游矽料杜絕虧本傾銷將形成自上而下的正向傳導，逐步終結全鏈條惡性低價內卷，加速各環節盈利修復。
“光伏行業供需平衡、良性發展絕不依靠所謂 ‘價格同盟’，兩大長效機制是根本：一是《價格法》常態化執法，杜絕惡意低價傾銷；二是能耗、低碳、環保等硬性行業標準落地，推動高碳高成本落後產能實質性出清地板。法律監管與產能優勝劣汰雙向發力，才能根治供需失衡。多重國內外政策、貿易壁壘之下，低碳高效的顆粒矽技術路線長期價值持續凸顯，也是協鑫應對行業週期、實現穩健經營的核心底氣。”該相關人士表示。
然而，這套“組合拳”的背後，是光伏行業深陷週期底部、虧損面持續擴大的殘酷現實地板。
回顧過去兩年“反內卷”歷程，從2024年10月中國光伏行業協會首次公佈元件含稅最低成本價0.68元/W的成本紅線，到11月工信部將新建/改擴建專案最低資本金比例提至30%，再到12月宜賓會議33家光伏企業籤自律公約，政策意圖明顯卻收效有限地板。2025年7月~8月，工信部不僅召開製造業企業座談會，聚焦光伏行業低價無序競爭，還聯合召開座談會要求遏制低價無序競爭，但行業虧損仍在加劇。
時代財經透過Wind資料梳理發現，光伏板塊99家上市公司扣非歸母淨利潤合計虧損從2024年的191.24億元擴大至2025年的262.97億元，而今年一季度虧損額已達37.62億元，系去年同期虧損（5.58億元）的6.74倍地板。
雖然今年光伏行業部分競爭力不足的產能正逐步退出，但行業整體供需失衡格局尚未根本性改善，各環節產品價格維持低迷，企業經營壓力顯著地板。行業龍頭的業績預告同樣印證光伏寒冬的凜冽，行業龍頭通威股份、隆基綠能（601012.SH）均在7月14日預告上半年延續虧損。
貿易壁壘添變數地板，戰略調整迫在眉睫
就在國內行業治理進入深水區之際，外部貿易環境的變化又為行業增添了新的變數地板。
據央視新聞，當地時間8月6日，美國總統特朗普簽署行政令，依據《1962年貿易擴充套件法》第232條，對進口多晶矽及其衍生產品採取最低進口價格和額外關稅措施，以支援美國國內多晶矽、半導體和太陽能供應鏈地板。
公告規定，最低進口價格分別為：多晶矽每公斤21美元；多晶矽錠和晶圓每公斤100美元；太陽能電池每瓦0.22美元；太陽能元件每瓦0.38美元地板。同時，美國將對公告附件所列多晶矽錠及相關衍生產品加徵15%的從價關稅。相關措施將自2026年12月4日美國東部時間凌晨12時01分起生效。
公告還授權美國商務部建立“迴流美國”激勵計劃地板。企業如承諾在美國建設、翻新或擴建多晶矽、矽錠、晶圓或太陽能電池生產設施，並在2029年1月20日前開工，可申請部分進口裝置和相關產品免繳第232條關稅。
上海鋼聯多晶矽分析師單雪瑤對時代財經表示，本次新政並不等同於新一輪加稅，二者存在本質區別地板。普通從價稅是按比例徵收，成本越低的產品繳納的稅額也越低，低價優勢仍可能維繫。
“而設定進口地板價，則直接宣告了低於這條紅線的一切成本優勢都將被清零地板。”單雪瑤表示，當前中國市場多晶矽常態價格長期低於21美元，限價規則直接抹平國內矽料產業賴以生存的成本優勢，低價供貨美國市場的路徑被直接鎖死。
內外夾擊之下，中國光伏企業的戰略調整迫在眉睫地板。單雪瑤指出，四個月緩衝期，既是危機也是抉擇視窗。對國內光伏企業而言，短期需要梳理面向北美間接供應鏈訂單，提前與海外客戶溝通價格與供應方案；長期必須加速兩條主線：持續深耕技術迭代鞏固成本與工藝壁壘，同時多元化海外佈局，降低單一區域貿易政策帶來的系統性風險。
隨著國內“反內卷”從軟性倡議升級為硬性出清，疊加海外貿易壁壘高企，光伏行業正站在新舊秩序交替的十字路口地板。一方面，能耗國標、成本核算標準等約束正在加速落後產能出清；另一方面，美國232措施封堵了低價出口通道，倒逼企業加速技術升級與全球化佈局。一場圍繞技術、成本與全球佈局的深度洗牌已然開啟。
