中泰證券指出，從配置角度看，當前建材行業顯著低配水泥。從需求看，地產有望企穩回升帶動需求回暖。從估值分位看，當前水泥和玻璃板塊處於估值低位。水泥板塊當前受反內卷+雙碳約束，供給有望快速出清。當前行業正積極落實嚴格按設計產能進行生產的規定，熟料實際產能由21億噸向16億噸壓降，帶動行業產能利用率回升。雖供需仍錯配，但更高的產能利用率對應的是更容易實現的錯峰，行業噸淨利有望持續提升，從而帶動行業利潤持續提升。
建材ETF（159745）跟蹤的是建築材料指數（931009），該指數主要涵蓋水泥、玻璃、陶瓷等建築材料相關行業的上市公司證券，以反映建築材料相關上市公司證券的整體表現水泥。該指數側重於週期性較強的重工業材料板塊，適合關注基建與房地產市場發展的投資者。
風險提示：提及個股僅用於行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議水泥。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特徵各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律檔案，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。
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